风靡华尔街的SPAC热潮又添新加入者。
近日，老虎证券携真成投资创始人李剑威及众巢医学董事长杨伟光为一家SPAC(特殊目的收购公司)“TradeUP Acquisition Corp.”提交IPO申请。该公司将以“UPTDU”的股票代码登陆纳斯达克，每单位的发行价为10美元，包括一股普通股和0.5份的可赎回认股权证，预计募集4000万美元。招股书显示，老虎证券(美国)担任此次SPAC公司上市的主承销商。该SPAC打算在技术行业集中寻找标的公司。
SPAC，即特殊目的收购公司，一种以上市并购为目的且无实际业务的壳公司。自2020年以来，SPAC热度不断飙升。SPAC Insider数据显示，截至2021年2月17日，今年美股已有154个SPAC上市，数量已超过去年全年的一半。而2019年及以前，每年SPAC上市的数量不超过60家。
从运作方式来看,SPAC通常由发起人(如基金管理机构、投行券商等专业机构)设立并上市。通过SPAC IPO筹集到的资金需存入由第三方受托人管理的信托帐户中,直到完成与目标公司的初始合并为止。通常而言，SPAC IPO后需在18-24个月完成收购。
“SPAC公司的发起团队对于SPAC上市成功与否起到关键作用。其专业度和信誉一定程度上决定了市场投资者对于该SPAC的信心。这次TradeUP Acquisition Corp.的发起人和管理团队经验很丰富，这将增强我们全面评估潜在标的以执行并购的能力。”老虎证券有关负责人表示。
招股书显示，此次SPAC联合发起人之一是老虎证券旗下TradeUP Inc.子公司。除此之外，发起人真成投资创始人李剑威在云、SaaS 、 AI 、机器人、无人机、网络安全等颠覆性技术的风险投资方面有着成功的记录，其投资的多家公司已成功上市。另一位发起人杨伟光则是美股上市公司众巢医学(NASDAQ:ZCMD)董事长兼首席执行官，在2013年至2016年他还是全球医学教育联盟(GAME)的首位中国董事会成员。
此外，该SPAC的独立董事由华尔街知名投行KeyBanc Capital Markets董事总经理兼半导体行业分析师Weston Twigg、中国软件开发者社区(CSDN)创始人兼主席，GeekFounders创始合伙人蒋涛、及前JPMorgan Chase副总裁James Long担任，他们可提供多元化支持和指导，尤其在搜索、发现和投资初创公司方面。
值得注意的是，此次发行将由老虎证券担任主承销商。这并非老虎证券首次参与SPAC项目。此前，优客工场、美联英语和思享无限的SPAC上市背后都出现老虎证券的身影。这些项目的参与让老虎证券迅速积累SPAC上市专业性，并得以根据中概公司SPAC上市的需求和痛点提供针对性的定制化服务。目前，老虎证券是市面上为数不多的提供全方位SPAC上市服务的华人投行。
“开展SPAC服务让我们在传统IPO外，还可提供其他途径帮助企业融资，进一步扩张了老虎投行的业务版图。”老虎证券投行有关负责人表示，由于SPAC上市门槛低、流程效率颇高，更多公司正在将其同时列为上市方案之一。比如私人商业太空旅行公司维珍银河就在2019 年10 月于纽交所通过SPAC方式上市;贾跃亭创办的电动车公司FF也正在寻求通过SPAC来实现上市。而巨大的市场需求量也让明星玩家涌入SPAC市场。包括LVMH 集团董事长兼首席执行官Bernard Arnault、李嘉诚之子李泽楷、波音公司前首席执行官Dennis Muilenburg等众多知名创投人士都已纷纷组建SPAC。
“对于投资者而言，SPAC不失为一种颇有吸引力的投资方式。因为SPAC从投资者募集的资金都要放到监管信托账户，保证本金安全。即便最终SPAC并未完成并购，投资者也可拿回资金。”业内人士表示，收益方面，由于大多数SPAC在IPO阶段的定价都是10美元/“单位”，每一单位包含1份普通股及若干份权证，后者类似于“看涨期权”。比如此次TradeUP Acquisition Corp赋予其每一完整认股权证的持有人以每股11.50美元的价格购买一股普通股的权利，这可以理解为投资SPAC的额外激励。SPAC上市后，投资者可以“单位”交易，也可以将普通股和权证分开交易。
上述人士表示，SPAC的投资收益空间在于，当SPAC接洽标的时股价可能会受消息层面波动，以及当并购标的完成且标的优质时，单元回报率较高。
“随着SPAC知识的普及，很多中概公司和机构对SPAC的热情正在增加。老虎证券将凭借我们对SPAC的认知和经验，做投资者和企业之间的桥梁，一方面助力投资者分享成长型公司的发展红利，另一方面帮助企业更好对接资本市场。”老虎证券投行有关负责人表示。